Το Σφενδύλι ήταν ένα χωριό μετά τις Ποταμιές και το Αβδού, στους πρόποδες του Οροπεδίου Λασιθίου, κτισμένο στην πλαγιά ενός λόφου, σημείο ικανό να προστατέψει σε παλαιότερες εποχές τους κατοίκους του από πειρατικές επιδρομές. Χρονολογείται από το 1577, ενώ σήμερα είναι γνωστό ως η Ατλαντίδα της Κρήτης.

Το Σφενδύλι κάποτε βρισκόταν μέσα σε μια εύφορη κοιλάδα, και αριθμούσε περίπου 80 κατοίκους. Το 2012, τέθηκε σε λειτουργία το Φράγμα του Αποσελέμη -η τεράστια αυτή τεχνητή λίμνη δημιουργήθηκε για να λύσει ζωτικής σημασίας θέματα υδροδότησης των πόλεων του Αγίου Νικολάου και του Ηρακλείου, συγκεντρώνοντας τα ύδατα από το όρος Δίκτη. 

Ανάλογα με την στάθμη της τεχνητής λίμνης, που εξαρτάται από τις βροχοπτώσεις και τις περιόδους ξηρασίας, το χωριό Σφενδύλι εμφανίζεται και εξαφανίζεται. Η απόκοσμη ομορφιά αυτού του θεάματος προσελκύει επισκέπτες που ακόμη και από μακρυά κατά τους καλοκαιρινούς μήνες , βλέπουν την Εκκλησία του Αγίου Θεόδωρου με τον τρούλο και τον Σταυρό της να εμφανίζεται επιβλητικά πάνω από την επιφάνεια του νερού.